Altın fiyatı, yatırımcıların gelecek haftanın merakla beklenen makroekonomik olayları öncesinde büyük pozisyonlar almaktan kaçınması nedeniyle üç haftalık aralığında dalgalanmaya devam etti. Salı günü açıklanacak Mayıs ayı ABD Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) verileri ve Çarşamba günü ABD Merkez Bankası’nın (Fed) politika açıklamaları XAU/USD’nin bir sonraki yönünü bulmasına yardımcı olabilir. Peki, altın ve Bitcoin için sırada neler var?
Bu hafta ne oldu?
Yatırımcıların ABD’den gelen etkileyici Mayıs ayı istihdam raporunu sindirmeye devam etmesi ve tarım dışı istihdamın 339.000 artarak 190.000 olan piyasa beklentisini büyük bir farkla aşması nedeniyle altın fiyatı hafta başında 1.950 doların altına geriledi. Ancak günün ikinci yarısında, ISM Hizmetler PMI anketinin hizmet sektörü faaliyetlerinde ivme kaybı olduğunu ortaya koymasının ardından ABD Doları (USD) satış baskısı altına girdi. Ayrıca, Ödenen Fiyatlar Endeksi 59,6’dan 56,2’ye gerilerken, İstihdam Endeksi 50,8’den 49,2’ye düşerek daha yumuşak bir girdi enflasyonuna ve sektörün bordrolarında bir düşüşe işaret etti. Olumsuz veriler XAU/USD’nin yeniden değer kazanmasını sağladı ve altın günü pozitif bölgede kapattı.
Veri açıklamalarının yokluğunda, altın fiyatı Çarşamba günü güneye dönmeden önce Salı günü çok dar bir aralıkta işlem gördü. Kanada Merkez Bankası (BoC) beklenmedik bir kararla politika faizini 25 baz puan artırarak %4,75’e yükseltti ve küresel tahvil getirilerinde bir ralliyi tetikledi. Gösterge 10 yıllık ABD Hazine tahvil getirisi hafta ortasında yaklaşık %4 yükselirken, ters ilişkili XAU/USD bir kez daha 1.950 doların altına geriledi.
Perşembe günü sakin geçen Avrupa seansının ardından Altın fiyatı yükseliş ivmesi kazanarak 1.970 dolara doğru ilerledi. ABD’de İlk İşsizlik Başvuruları 3 Haziran’da sona eren haftada bir hafta önceki 233.000’den 261.000’e yükselerek işgücü piyasası koşullarının daha gevşek olduğunu vurguladı ve güvercin Fed bahislerini çekti. İşsizlik seviyesinin arttığına dair işaretler, özellikle hizmet sektöründe enflasyonu körükleyen son ücret artışlarının arkasındaki kilit faktör olan işgücü açığının azalması anlamına geliyor. Alım satım işlemleri hafta sonu öncesinde durgunlaştı ve XAU/USD Cuma günü 1.960 dolar civarında dar bir kanalda aşağı yukarı hareket etti.
Gelecek hafta ne olacak?
ABD’de Tüketici Fiyat Endeksinin (TÜFE) Mayıs ayında yıllık bazda %4,2 artarak Nisan ayında kaydedilen %4,9’luk artışa göre gerilemesi bekleniyor. Volatil gıda ve enerji fiyatlarının hariç tutulduğu Çekirdek TÜFE’nin ise aylık %0,4’lük artışın ardından aynı dönemde %5,6 yükseldiği görülüyor. Enerji fiyatlarından kaynaklanan baz etkisiyle bozulmadığı için piyasaların aylık Çekirdek TÜFE rakamına tepki vermesi muhtemeldir. Daha da önemlisi, Fed en çok konut hariç çekirdek hizmetlerdeki enflasyondan endişe duyuyor ve bu ölçü henüz önemli ölçüde yumuşamadı.
Mevcut piyasa pozisyonu, yatırımcıların Fed’in Çarşamba günü politika faizini değiştirmemesi konusundaki fikirlerini değiştirmeleri için Çekirdek TÜFE’de önemli bir artış gerekeceğini gösteriyor. Ocak 2022’den bu yana aylık Çekirdek TÜFE, sonuncusu Eylül 2022’de olmak üzere üç kez %0,6 arttı. 0,6 veya daha yüksek bir sıçrama, 25 baz puanlık bir Fed artışına daha kapı açarak USD’de bir ralliyi tetikleyebilir ve XAU/USD üzerinde ağır bir baskı yaratabilir. Öte yandan, tahmin edilenden daha küçük bir artış, Fed’in sıkılaştırma döngüsünde bir duraklamayı teyit etmeli ve Altın fiyatının yükselmesine yardımcı olmalıdır.
Mayıs ayı enflasyon verilerinin piyasa fiyatlamasını nasıl etkileyeceğini görmeden Fed’in faiz kararının Altın fiyatı üzerindeki potansiyel etkisini değerlendirmek zor. Bu noktada, CME Group FedWatch Aracı, piyasaların Fed’in politika faizini %5-5,25 aralığında sabit tutma olasılığını %75’in üzerinde olduğunu belirtiyor. Enflasyon verilerinin faiz oranlarında bir değişiklik olmadığı durumda, 25 baz puanlık bir artış bir sürpriz olarak görülecek ve USD ile ABD tahvil getirilerini destekleyerek XAU/USD’de keskin bir düşüşe yol açacaktır. Öte yandan, Mayıs ayındaki güçlü TÜFE rakamlarına rağmen Fed’in faiz oranlarına dokunmaması halinde Altın fiyatının yükselmesi muhtemel görünüyor.
Altın için bu gelişme yükselişe neden olabilir
Fed’in nokta grafiği olarak adlandırılan Mart ayı Projeksiyon Özeti’nde (SEP), 2023 yılı sonunda politika faizine ilişkin kamuoyu görüşü %5,1 olarak yer aldı. Eğer Fed politika faizini sabit bırakır ancak nihai projeksiyon oranını daha yukarı revize ederse, bu politika yapıcıların faiz artışlarıyla işlerinin bitmediğini gösterecek ve Altın fiyatının yükselmesini zorlaştıracaktır. Değişmeyen bir nihai faiz tahmini ise tam tersi bir etki yaratacak ve XAU/USD’nin yükselmesine neden olacaktır.
Piyasa katılımcıları ayrıca FOMC Başkanı Jerome Powell’ın politika görünümüne ilişkin yorumlarını da yakından takip edecek. Mayıs toplantısının ardından Powell, bu yıl politika faizini düşürmenin uygun olmayacağını yineledi ve daha fazla faiz artırımı ihtiyacının yerini ne kadar kredi sıkılaştırmasının alacağını tahmin etmenin zor olduğunu açıkladı. Powell faiz indirimi beklentilerine karşı çıkmaya devam ederse, USD dirençli kalabilir ve XAU/USD’nin potansiyel kazançlarını sınırlayabilir. Benzer şekilde, kredi sıkılaştırmasının başlangıçta beklendiği kadar şiddetli olmadığını gösteren herhangi bir açıklama, USD’nin değerlemesi üzerinde olumlu bir etkiye sahip olmalıdır.
Diğer taraftan, Powell’ın 2023 sonu veya 2024 başında bir faiz indirimi olasılığına kapı açması durumunda Altın fiyatının artışa dönmesi muhtemel. Yine de, Fed etkinliği sırasında finansal piyasalarda artan volatilite, XAU/USD’nin bir sonraki yönünü belirlemeyi daha da zorlaştıracaktır. Bu nedenle, pozisyon almadan önce ortalığın sakinleşmesini beklemek akıllıca olabilir.
Bitcoin nasıl etkilenir?
Altının yanı sıra Bitcoin’de de fiyat hareketi merak edilmekte. Altının artış yaşaması durumunda, şu anda BTC’nin altınla yüksek korelasyon göstermesi nedeniyle, BTC de yükselebilir. Ancak son zamanlarda Bitcoin ve altcoinlerin düzenleyici baskı altında kalması yatırımcıların canını sıkıyor. Zira SEC’in birçok altcoini menkul kıymet olarak etiketlemesi, birçoğunun fiyatını düşürdü. Önümüzdeki süreçte makroekonomik gelişmelerden ziyade SEC’in hareketleri merakla izlenecek.
Altın teknik görünümü
Analist Eren Şengezer’e göre altın fiyatı Mayıs ortasından bu yana 50 günlük ve 100 günlük Basit Hareketli Ortalamalar (SMA) arasında hareket ederek sarı metalin kararsızlığını yansıtıyor. Ayrıca, günlük grafikteki Göreceli Güç Endeksi (RSI) göstergesi 50 civarında dalgalanarak nötr duruşu vurguluyor. Yukarı yönde, 1.990 dolar (50 günlük SMA) ilk engel olarak hizalanıyor. Bu seviyenin üzerinde bir günlük kapanışla, XAU / USD 2.025 dolar (statik seviye) hedeflemeden önce 2.000 dolar (psikolojik seviye, statik seviye) dirençle karşılaşabilir.
1.950 dolar/1.945 dolar (son yükseliş trendinin Fibonacci %23,6 geri çekilmesi, 100 günlük SMA) önemli bir destek oluşturmaktadır. Altın fiyatı bu bölgenin altına düşer ve direnç olarak kullanmaya başlarsa, satıcılar ilgi gösterebilir. 1.925 dolar (statik seviye) ve 1.900 dolar’a (Fibonacci %38,2 geri çekilme, psikolojik seviye) doğru uzun bir düşüşün kapısını açabilir.
Altın tahmin anketi
FXStreet Tahmin Anketi, bir aylık görünümde yükseliş eğilimini vurgularken, uzmanların büyük bir kısmı XAU/USD’nin bu zaman diliminde en az 2.000 dolara yükselmesini bekliyor.
